《正确的公司治理》

弗雷德蒙德·馬利克（FREDMUND MALIK）著 機械工業出版社

“全球化不等于美國化”，在美國的金融體系崩潰後的今天，人們已經比較容易接受這樣的論斷了。但是在美國經濟泡沫還在美麗的時候，以及在這個美麗泡沫背後的美國生活模式和企業管理方式，以及美國的新自由主義大興其道的時候，就能發出美國不是标準的聲音是非常艱難的，而且能夠讓人們接受更是非常困難的。而在歐洲的管理學界中弗雷德蒙德·馬利克早就尖銳地指出了這個問題。

馬利克在使用德語的國家也是一位管理大師，而且具有多年的管理咨詢經驗與歐洲的衆多企業高層有過交往，他的著作也一直也是商業暢銷書。早在1997年他就預言美國流行的管理理論會引發金融危機、經濟萎縮。他指出“如果一個企業面向股民和股市從事經營和決策，那它是不會繁榮的”，同時他也對如何評價一個企業提出了自己的6項标準，認為這樣才能避免企業管理者為了迎合投資者的貪婪和自身利益所進行的短期行為，從而削弱了企業的持續競争力。他還明确提出，公司治理必須服務于企業，而不是股東。

全書共有13章，主要論述了公司治理結構和公司高層的組織結構和人事安排，以及權力、職責與責任等。另外，在書的最後部分還有一個後記以及兩個附錄，分别是附錄A表面現象與事實和附錄B2008年：德國，比有些人認為的更健康。為了讓讀者更好的地全面了解作者的思想，我們這次先從後記以及附錄開始介紹。

在後記裡，作者明确提出“在産業界和企業裡進行着創造價值的活動，價值的利用則依然越來越多地通過無數的其他機構來完成。人們必須要重視價值如何利用和為什麼利用。這還僅僅是從經濟角度來看。更加全面的一點是，從全社會來看，要關注什麼是一個正常運作的健康社會，如何領導，哪些領導人，什麼是目标、結果和價值，這樣的問題更加重要”。筆者的理解就是效率（從經濟角度看，這個可能是第一位的）很重要，但是它沒有上帝重要。我們應該反思一切從效率出發而忽視其他價值的思維方式了。這個正是目前中國共産黨提出的和諧發展的一個背景。因為在其他國家也在發生類似的變化。

附錄A表面現象與事實，在這篇2000年12月發表的論文中，作者使用了經濟增長、盈利、生産力、債務等四個方面的大量數據證實美國經濟隻是表面的繁榮。而當時主流媒體的流行觀點是“美國經濟克服了20世紀90年代初的3年經濟衰退後，就開始了曆史上最好的繁榮，……創造了1700萬個新的就業崗位，……失業率降到了30年來的最低點，……一切的成績導緻了股票市場的持續上升，……轉向了新經濟模式”。

附錄B 2008：德國，比有些人認為的更加健康。這是一篇發表2002年8月的論文。在這篇論文中，作者首先對德國經濟和企業領導的“美國化”現象進行了批判。“這裡所指的是照搬美國經濟政策和企業管理表面上的成功模式，最主要的是指面向股東價值的公司治理理論，這必然帶來一系列災難性的後果，包括純金錢思維的短視行為，依賴股市和股市評論，對個人的崇拜，從精神腐敗到經濟犯罪，排斥投資與創新，還有利潤最大化和所謂的資産增值經營戰略帶來的實力消耗”。推動美國化的主要理由是美國經濟在近10年看上去非常突出的成就，而且人們相信這樣的成功就是通過上面提到的公司治理思維方式取得的。但是，作者論述到“所謂的美國經濟奇迹是表面現象，從來沒有出現過，隻不過是媒體炒作的結果。事實正好是奇迹的反面，從今天看來就是無法阻擋地走向災難”。作者還利用一系列數據證明之後，指出“美國過高的信貸增長流入到3個不産生國民總收入、不産生生産性投資的領域：商品進口，靠企業并購和收購實現沒有效益的企業擴張，還有金融投機”，“最近5年的大多數美國經濟數據或者是錯的，或者就是被誤解的”。在2002年就能對美國經濟進行如此深刻的解讀，不得不佩服作者的前瞻性。作者認為沒有必要貶低德國，拿德國與美國比較也沒有很大意義，并指出“德國的企業界比大多數其他國家更懂得客戶效用和質量。在重要的領域裡占有很強的市場地位，部分還是領先地位”。

全書正文一共分為13章，不僅讨論了什麼是公司治理，公司治理的目的、機構、功能、原則等問題，也對公司的治理機構例如監事會和董事會的作用、規模、任務等進行了讨論。同時作者還提出了如何對企業的效益進行評價、企業高層的人事安排、權力、職責、責任等重要的管理問題提出了自己獨到的見解。下面，筆者将作者在各個章中所發表的見解摘錄出來，和大家共享。

第一章 公司治理需要根治

這章是作者為2008年本書再次修改發行所做的一個序言，因此本章集中了作者對于公司治理的意見和建議。在本章中，作者旗幟鮮明地指出，公司治理的理念應該是“有效地保障正确的企業管理，為實現高效的企業管理、經濟的發展和21世紀人類社會的美好生活做貢獻”。進而提出：“要做到正确的企業領導，首先必須把公司内部的因果關系扭轉180度：以股東價值為導向的做法是錯誤的，正确的做法是以客戶為導向。注重增值是錯誤的，正确的做法是注重競争能力的加強”。作者還提出了公司治理必須無條件地針對本企業和企業的市場競争力，不允許面向某些利益群體等12條改革觀點，對為什麼當今的公司治理不能達到目的的原因進行了分析。在本章的最後，作者提出對于高效的企業管理，需要兩種功能，因此需要兩種機構。這兩種功能就是監督功能和執行功能，相應的結構就是監督機構和執行機構。作者還認為“公司治理”概念的提出本身就是多餘，因為過去有一個很好的詞就是企業管理，這個詞沒有提供什麼新的内容，更多是讓人迷惑。

第二章 徹底的重新定位

作者在本章對第一章的觀點進行了更加充分的論述，并對美國經濟和模式進行了批判。

第三章 企業該有監事會領導嗎

在本章裡作者從理論上闡述了為什麼監事會需要參加企業領導，以及它是否有能力參加領導。并在最後提出“我建議加強監事會的作用，意圖不是要限制行政部門的活動空間。正相反，隻有一個高效的企業監事會才能讓行政部門擁有最大的自由和權力”。

第四章當今體制的功能缺陷

在本章裡作者分析了目前體制下監事會的缺點，并認為在早期的資本主義企業中監事會還是發揮了很好作用的，隻是由于條件的變化才導緻目前的狀況，并列舉了7種原因。作者還批評了以下這些錯誤思潮，包括：錯誤理由指導下的産品多元化；一體化技術集團公司和對高科技的迷戀；日益嚴重的複雜性；個人崇拜。

第五章未來的領導夠嗎：偉大的變革

作者預言世界經濟會在較長時間内處于衰退階段，而大家并沒有對此做好準備。并指出“當前的變革要比以前的更加複雜，讓人感到更加激烈，因為人口特點和心理學的基本條件都不同了。适應變革的壓力以前分散到幾代人身上，今天集中到了一代人身上。從前沒有一代人達到現在高度的富裕水平，所以現代人也達到了最高的嬌氣程度。從前的人對生活、社會和對國家都沒有太多的要求，他們過去也沒有幻想，大多數人在變革前後生活都不好，所以也沒有特别的期望和要求。今天情況就不同了，當前發生中的變革涉及一代人，被過于嬌慣的一代。所以富裕的生活水平哪怕隻要有一點下降，他們就感到情況太嚴重了。因此針對領導的要求，對度過這場變革的領航人的要求也就更高了”。雖然作者是針對德國這個發達的福利國家所做的觀察，但是，筆者從日常生活以及授課過程中，已經發現我們的下一代幾乎也面臨着上面的問題。

第六章 公司治理

作者在本章開頭就講“避免公司倒閉和出現資金斷絕的困境，單此一項就足以表明一個強幹高效的監事會的作用”。同時，他還指出“一個強幹的監事會更要推動資金和一切其他資源的最佳利用”。原因很簡單，“管理失靈的風險太大，不能單獨聽憑于市場。因為市場的作用太慢，市場沒有預告的作用，隻有事後的作用，市場的核心隻有懲罰作用”。“企業是個經濟實體，作為經濟實體就需要完成一定的目标。企業還有别的任務，還要講政治和道德，所以必須遵守一定的約束條件和遊戲規則”。在以上這些任務中企業監事會起着關鍵作用。作者還表達了“追求最大利潤将毀掉企業”這樣的一個觀點，并對目前公司治理的四種模式；所有者資本主義模式、利益相關者模式、股東價值模式、公司模式資本主義進行了分析和點評，并推崇公司模式資本主義。事實上，日本的經濟也是這種模式，被日本人稱為“法人資本主義”。這種模式強調公司的長遠利益和員工以及經營者的利益，基本排除了資本的影響。而對最高經營者的監督基本要靠自律和輿論的影響。

第七章什麼是健康的企業：對一個企業進行效益評價的考查範圍

在本章中作者提出應該跳出單一财務指标，而用綜合指标來對企業的效益進行評價。這六個核心效益指标分别有：1，市場地位；2，創新業績；3，生産力（包括勞動生産率、金錢的生産力、時間的生産力、知識的生産力、全要素生産率）；4，對優秀人才的吸引力；5，支付能力和流動資金；6，赢利能力。

第八章 高層管理層的人員架構

在本章中作者強調了雙重體制的重要性。

第九章企業監事會的架構

作者在本章充分論證了關于他的雙重體制領導中監事會的任務、組織規模、以及成員的薪酬等問題。在論述監事會的任務中，提出了監督機構應該有五種功能，分别為：回顧功能；預見功能；對最高行政管理機構的選擇、領導、評價、平衡和撤消功能；行政管理機構的組織、業務的分配和業務的規範；處理與相關利益群體的關系。在監督結構内部組織的規模問題上，作者對人員規模、内部機構、人員組成等都進行了詳細的論述。在論述監事會成員的薪酬與委托代理理論這個問題時，作者指出“人們必須放棄通過經濟刺激可以讓監事會和董事會的一切做法與企業的利益相一緻的幻想”。并指出“人們也可以放棄委托代理理論的那種先入為主的看法，認為企業管理者對于企業所有者來說都是騙子”。在監督機構的領導中，作者探讨了會議的數量和持續時間、人員的到會、會議的節奏、會議的善後事宜、議事日程、監事會的信息來源和洩密等問題。在最後，作者也讨論了對監事會的評估和監事會主席的問題。

第十章 董事會的設立

按照作者的雙重體制領導，另外一個重要的結構就是董事會。作者在本章論述了董事會的任務和作用等。在董事會任務中，作者論述了包括：思考和确定企業目标及企業條例，制定企業戰略；制定考核标準和尺度；建設和維護人力資源；思考和确定企業的整體結構；維護企業重要的對外關系；代表企業；危機的準備等任務。在董事會的作用中，作者論述了幾個需要注意的問題，包括：避免精力分散；避免脫離現實；作者同時也強調了董事會是作為一個團隊來工作的，并對行政費和高層管理人員的薪酬進行了探讨。

第十一章 管理還是領導

作者在本章讨論了領導者的一些基本素養，并對個人魅力提出疑問，“有魅力的人物也可能是個好領導，但他們有很大的危險性和誘惑性，這種人始終是危險的”。筆者認為作者的這種感慨和德國曆史是密切相關的。聯想到中國，我們雖然也有個人魅力和個人崇拜帶來一些負面後果，但是我們依舊比較喜歡有個人魅力的領導。

第十二章 權力、職責與責任

作者在這裡主要探讨了目前在法人企業中，企業高層用什麼來承擔責任的問題，他雖然也沒有給出一個好的答案，并認為這是一個目前制度沒有安排好的問題。

第十三章 人員選擇以及最高職位的安排：

機構問題解決之後，人員選擇就成為一個大問題。作者為此論述了最高職位遴選的四種風險，以及人事決策的七條原則。同時還對人員的選擇方法以及選定最高領導的接班人等都發表了自己的看法。

通讀本書，你能發現作者對目前管理中存在的問題，以及經濟運行中存在的問題的深刻分析，雖然他的雙重結構的設想可能也會帶來雙重領導的問題，它的公司模式資本主義也有可能帶來企業黑幕問題，但是這些都是一些很好的設想，因為他分析了目前的缺陷，而當前的方法不能克服這些缺陷。他的許多見解和分析與當前流行的觀點是不同的，為了能多角度、多方位的了解企業管理，請大家細緻地讀一遍本書。

圖書情報中心 張力軍 執筆